Net Kâr Marjı Nedir?
Net kar marjı veya kısaca net marj, gelirin bir yüzdesi olarak ne kadar net gelir veya kâr elde edildiğini ölçer. Bir şirket veya iş segmenti için net karın gelirlere oranıdır.
Net kar marjı tipik olarak yüzde olarak ifade edilir ancak ondalık biçimde de gösterilebilir. Net kar marjı, bir şirket tarafından toplanan her bir doların ne kadarının kara dönüştüğünü gösterir.
ANAHTAR TAHMİNLER
Net kar marjı, alınan gelirlerin yüzdesi olarak ne kadar net gelir elde edildiğini ölçer.
Net kâr marjı, yatırımcıların bir şirket yönetiminin satışlarından yeterince kâr elde edip etmediğini ve işletme maliyetleri ile genel giderlerin kontrol altında olup olmadığını değerlendirmesine yardımcı olur.
Net kar marjı, bir şirketin genel finansal sağlığının en önemli göstergelerinden biridir.
Net Kâr Marjını Anlamak
Net kar marjı, bir şirketin finansal sağlığının en önemli göstergelerinden biridir. Bir şirket, net kar marjındaki artışları ve düşüşleri takip ederek mevcut uygulamaların işe yarayıp yaramadığını değerlendirebilir ve gelirlere dayalı olarak kar tahmini yapabilir.
Şirketler net kâr marjını bir dolar tutarı yerine yüzde olarak ifade ettikleri için, büyüklüğü ne olursa olsun iki veya daha fazla işletmenin kârlılığını karşılaştırmak mümkündür.
Önerilen makale: evde iş fikirleri hakkında bilgi almak ve güncel iş fikirleri haberlerine ulaşmak için ilgili sayfayı ziyaret edebilirsiniz.
Bu metrik, aşağıdakiler de dahil olmak üzere bir şirketin operasyonlarındaki tüm faktörleri içerir:
Toplam gelir
Ek gelir akışları
COGS ve diğer işletme giderleri
Borç yükümlülüklerine ilişkin faiz gideri
Yatırım geliri ve ikincil faaliyetlerden elde edilen gelir
Davalar ve vergiler gibi olağandışı olaylar için tek seferlik ödemeler
Yatırımcılar, bir şirket yönetiminin satışlarından yeterince kar elde edip etmediğini ve işletme maliyetleri ile genel giderlerin kontrol altında tutulup tutulmadığını değerlendirebilir.
Örneğin, bir şirketin artan geliri olabilir, ancak işletme maliyetleri gelirden daha hızlı artıyorsa, net kar marjı küçülecektir. İdeal olarak, yatırımcılar artan marjlarla ilgili bir geçmiş performans kaydı görmek isterler, bu da net kar marjının zaman içinde arttığı anlamına gelir.
Halka açık şirketlerin çoğu, net kâr marjlarını hem üç ayda bir, hem de yıllık raporlarında bildirir. Net marjlarını zamanla artırabilen şirketler genellikle hisse fiyatı artışıyla ödüllendirilir, çünkü hisse fiyatı artışı genellikle kazanç artışıyla yüksek oranda ilişkilidir.
Net Kâr Marjının Formülü ve Hesaplanması
\begin{aligned} \text{Net kar marjı} &= \frac{R – SMM – E – I – T}{R}*100\\ &= \frac{\text{Net gelir}}{R}* 100\\ \textbf{burada:}\\ R &= \text{Gelir}\\ SMM &= \text{Satılan malların maliyeti}\\ E &= \text{İşletme ve diğer giderler}\\ I & = \text{Faiz}\\ T &= \text{Vergiler} \end{aligned}
Net kar aralığı
nerede:
R
SMMLER
E
ben
T
=
R
R−COGS−E−I−T
∗100
=
R
Net gelir
∗100
=Gelir
= Satılan malın maliyeti
= İşletme ve diğer giderler
=faiz
=Vergiler
Gelir tablosunda, satılan malın maliyetini (COGS), işletme giderlerini, diğer giderleri, faizi (borç) ve ödenecek vergileri çıkarın.
Sonucu gelire bölün.
Rakamı 100 ile çarparak yüzdeye dönüştürün.
Alternatif olarak, gelir tablosunun alt satırından net geliri bulun ve rakamı gelire bölün. Rakamı 100 ile çarparak yüzdeye dönüştürün.
Net Kâr Marjı – Brüt Kâr Marjı
Brüt kar marjı, satılan malın maliyeti (COGS) muhasebeleştirildikten sonra gelirlerden kalan paranın oranıdır. COGS, kira, kamu hizmetleri, navlun veya maaş bordrosu gibi genel giderler hariç, şirketin birincil ürününün oluşturulmasıyla doğrudan ilişkili hammadde ve giderlerin maliyetini ölçer.
Brüt kar marjı, brüt karın toplam gelire bölümüdür ve malların maliyeti muhasebeleştirildikten sonra kar olarak tutulan gelirin yüzdesidir. Brüt marj, bir şirketin mallarının üretiminden ne kadar kâr elde edildiğini belirlemede yardımcı olur çünkü şirket ofisinden gelen genel giderler, vergiler ve borç faizi gibi diğer kalemleri hariç tutar.
Öte yandan net kar marjı, net karın gelire oranıdır.
Net Kâr Marjı Sınırlamaları
Net kar marjı, bir varlığın satışı gibi geçici olarak karı artırabilecek tek seferlik kalemlerden etkilenebilir. Net kâr marjı, satış veya gelir artışına odaklanmaz ve yönetimin üretim maliyetlerini yönetip yönetmediği konusunda bilgi sağlamaz.
Bir şirketi analiz ederken birkaç oran ve finansal ölçüm kullanmak en iyisidir. Net kar marjı, genellikle finansal analizde brüt kar marjı ve işletme kar marjı ile birlikte kullanılır.
Net Kâr Marjının Varsayımsal Örneği
Gelir tablosunda aşağıdaki rakamları bildiren bir şirket düşünün:
Gelir: 100.000 $
İşletme maliyetleri: 20.000 $
COGS veya satılan malların maliyeti: 10.000 ABD doları
Vergi yükümlülüğü: 14.000 $
Net kar: 56.000 $
Dolayısıyla net kar marjı 0,56 veya %56 (56.000$/100.000$) x 100’dür. %56’lık bir kâr marjı, şirketin topladığı her dolar için 56 sent kâr elde ettiğini gösterir.
Uydurma Jazz Music Shop’un 2025 Mali Yılı gelir tablosunu kullanarak başka bir varsayımsal örneğe bakalım.
Burada, net kar marjı denklemine eklemek için ihtiyacımız olan tüm bilgileri toplayabiliriz. Dönem için 4.350 $’lık net gelire ulaşmak için 6.400 $’lık toplam geliri alıyoruz ve 1.700 $’lık değişken maliyetlerin yanı sıra 350 $’lık sabit maliyetleri düşüyoruz. Caz Müzik Dükkanı da faiz ve vergi ödemek zorunda kalsaydı, o da gelirden düşülürdü.
Net kar marjı, net gelirin ciroya oranı alınarak hesaplanır. Net kar marjı aşağıdaki gibi hesaplanır:
4.350 ABD Doları / 6.400 ABD Doları = 0,68 x 100 = %68
Gerçek Dünyadan Net Kâr Marjı Örneği
Apple Inc.’in 29 Aralık 2018 tarihinde sona eren üç aylık dönem için raporlanan gelir tablosunun bir kısmı aşağıdadır:
Net satışlar veya gelir 84.310 milyar dolardı (mavi renkle vurgulanmıştır).
Dönem için net gelir 19.965 milyar dolardı (yeşil renkle vurgulanmıştır).
Apple’ın net kar marjı, 19.965 milyar dolarlık net gelirinin 84.310 milyar dolarlık toplam net satışına bölünmesiyle hesaplanıyor. Toplam net satışlar, mallarının müşteri iadelerini deneyimleyen ve toplam gelirden düşülen şirketler için en önemli satır olarak kullanılır.
Apple’ın net kar marjı %23,7 veya (19,965 milyar dolar ÷ 84,310 milyar dolar x 100) oldu.
%23,7’lik net kar marjı, Apple’ın satışlardan elde ettiği her dolar için şirketin kâr olarak sadece 0,24 doları geride tuttuğu anlamına geliyor.
Net Kâr Marjı Neden Önemli?
Net kar marjı, bir şirketin genel karlılığının belki de en önemli ölçüsüdür. Bir şirket veya iş segmenti için net karın gelirlere oranıdır. Yüzde olarak ifade edilen net kâr marjı, bu gelirlerin elde edilmesiyle ilgili tüm işletme giderleri hesaba katıldıktan sonra, satışlardaki her 1 ABD dolarından ne kadar kâr elde edildiğini gösterir.
Daha yüksek kar marjları, satışlardaki her dolardan daha fazlasının kar olarak tutulduğu anlamına gelir.
Bir Şirket Net Kâr Marjını Nasıl İyileştirebilir?
Farklı endüstriler için ortalama net marj büyük ölçüde değişmekle birlikte, işletmeler genel olarak satışları artırarak veya giderleri azaltarak (veya her ikisini birden) rekabet avantajı elde edebilir. Bununla birlikte, satışları artırmak genellikle bunu yapmak için daha fazla para harcamayı gerektirir ki bu da daha yüksek maliyetlere eşittir.
Çok fazla maliyetin düşürülmesi, vasıflı işçileri kaybetmek, kalitesiz malzemelere geçmek veya diğer kalite kayıpları gibi istenmeyen sonuçlara da yol açabilir. Kaliteden ödün vermeden üretim maliyetini azaltmak için birçok işletme için en iyi seçenek genişlemedir. Ölçek ekonomileri, daha büyük şirketlerin daha karlı olma eğiliminde olduğu fikrini ifade eder.
Net Marjın Diğer Kar Marjı Ölçütlerinden Farkı Nedir?
Net kâr marjı, bir satışla ilgili tüm maliyetleri hesaba katar ve bu da onu kârlılığın en kapsamlı ve ihtiyatlı ölçüsü haline getirir. Öte yandan brüt kar, satılan malların maliyetlerine (COGS) bakar ve genel gider, sabit maliyetler, faiz giderleri ve vergiler gibi şeyleri göz ardı eder. İşletme marjı ayrıca tüm işletme maliyetlerini hesaba katar ancak yine de işletme dışı maliyetleri hariç tutar.
Bazı Yüksek ve Düşük Kar Marjlı Sektörler Nelerdir?
Yüksek kar marjlı sektörler, üretimde bir montaj hattından daha az varlık bulunduğundan, tipik olarak hizmet sektöründekileri içerir. Benzer şekilde, yazılım veya oyun şirketleri, başlangıçta belirli bir yazılım/oyun geliştirirken yatırım yapabilir ve daha sonra çok az masrafla milyonlarca kopya satarak büyük paralar kazanabilir.
Dalgalanan yakıt fiyatları, sürücü ikramiyeleri ve elde tutma ve araç bakımı ile uğraşmak zorunda kalabilen ulaşım gibi yoğun operasyon gerektiren işletmelerin kar marjları genellikle daha düşüktür. Kârlar ve satışlar yoğun rekabet, belirsiz tüketici talebi ve gelişen bayilik ağları ve lojistikle ilgili yüksek işletme giderleri nedeniyle sınırlandığından, otomobillerin kâr marjları da düşüktür.
Alt çizgi
Net kar marjı, bir işletmenin karını toplam gelirin yüzdesi olarak ölçer. Diğer metriklerle birlikte net marj, bir şirketin gelirini ne kadar verimli kullandığına dair veriye dayalı kararlar almak için kullanılır. Her sektörün farklı kar marjları vardır, bu nedenle farklı şirketlerin net marjlarını değerlendirirken olası tüm faktörleri göz önünde bulundurmak önemlidir.
Satış ve Pazaralama 